光绪三十一年(1905年),清政府特派大臣到欧美考察政治,即著名的“
五大臣出洋”。戴鸿慈为五大臣之一,出使美、英、法、德和
丹麦、
瑞士、荷兰、
比利时、意大利等国。欧美考察后,使戴大开眼界,认识到中国只有改革才有出路,归国后奏请立宪和中央官制改革。改刑部为
法部,戴首任尚书,由此终结了中国数千年
司法与
行政不分的状况,揭开了实行
司法独立的制度架构。他还提倡中国要富强,必须“固边疆”、“振兴实业”及开矿、兴学、修铁路等,是清末具有开放思想和政治眼光的重臣。
宣统元年(1909年)八月,以
尚书衔在
军机处行走,十一月,升
协办大学士。宣统二年(1910年)正月逝世,终年58岁。赏加
太子少保,谥文诚。